告別補(bǔ)貼，迎戰(zhàn)平價(jià)：中國(guó)海上風(fēng)電EPC市場(chǎng)迎來(lái)“大考”時(shí)刻！

一、 行業(yè)概念概況

海上風(fēng)電EPC（Engineering, Procurement, Construction）即“設(shè)計(jì)、采購(gòu)、施工”總承包模式，是海上風(fēng)電項(xiàng)目建設(shè)的核心環(huán)節(jié)。在該模式下，項(xiàng)目投資方（業(yè)主）將工程的整體規(guī)劃、設(shè)備采購(gòu)、施工建設(shè)、試運(yùn)行等任務(wù)，以總價(jià)合同或浮動(dòng)價(jià)格合同的方式，委托給一家或多家具有綜合實(shí)力的EPC總承包商。這種模式能夠有效整合資源、控制成本、縮短工期、明確責(zé)任，是目前中國(guó)海上風(fēng)電項(xiàng)目建設(shè)的主流模式。

一個(gè)完整的海上風(fēng)電EPC項(xiàng)目通常涵蓋：

• 工程設(shè)計(jì)： 風(fēng)資源評(píng)估、風(fēng)電場(chǎng)宏觀/微觀選址、基礎(chǔ)設(shè)計(jì)、風(fēng)機(jī)選型與布置、海上升壓站設(shè)計(jì)、送出海纜路由設(shè)計(jì)等。

• 設(shè)備采購(gòu)： 風(fēng)機(jī)（核心設(shè)備）、塔筒、海底電纜、升壓站設(shè)備、基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)（如單樁、導(dǎo)管架）等。

• 施工建設(shè)： 基礎(chǔ)施工、風(fēng)機(jī)吊裝、海纜敷設(shè)、升壓站建造與安裝、陸上集控中心建設(shè)等。

二、 市場(chǎng)特點(diǎn)

1. 高技術(shù)壁壘與高門檻： 海上風(fēng)電項(xiàng)目涉及海洋工程、氣象學(xué)、電氣工程等多個(gè)高技術(shù)領(lǐng)域，對(duì)EPC承包商的技術(shù)能力、項(xiàng)目管理經(jīng)驗(yàn)和抗風(fēng)險(xiǎn)能力要求極高。

2. 資本高度密集： 項(xiàng)目投資規(guī)模巨大，單個(gè)大型海上風(fēng)電場(chǎng)投資動(dòng)輒數(shù)十億甚至上百億元人民幣，對(duì)承包商的資金實(shí)力和融資能力是嚴(yán)峻考驗(yàn)。

3. 產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同性強(qiáng)： EPC總承包商處于產(chǎn)業(yè)鏈中游，需要高效整合上游的設(shè)備制造商（如風(fēng)機(jī)、海纜）和下游的施工船隊(duì)、安裝團(tuán)隊(duì)等，其整合能力直接決定項(xiàng)目成敗。

4. 政策驅(qū)動(dòng)性明顯： 行業(yè)發(fā)展與國(guó)家對(duì)可再生能源的補(bǔ)貼政策、地方政府的規(guī)劃以及“雙碳”目標(biāo)緊密相關(guān)，政策波動(dòng)對(duì)市場(chǎng)影響顯著。

5. 風(fēng)險(xiǎn)因素復(fù)雜： 面臨海洋環(huán)境（臺(tái)風(fēng)、海浪、地質(zhì)）、施工安全、設(shè)備供應(yīng)延遲、技術(shù)迭代等多種風(fēng)險(xiǎn)。

   

三、 行業(yè)現(xiàn)狀

1. 市場(chǎng)規(guī)模全球領(lǐng)先： 中國(guó)已成為全球最大的海上風(fēng)電市場(chǎng)。截至2023年底，中國(guó)累計(jì)海上風(fēng)電裝機(jī)容量已超30吉瓦，連續(xù)多年位居世界第一。隨著“國(guó)補(bǔ)”退出，“省補(bǔ)”接力，沿海各省（如廣東、江蘇、山東、浙江）規(guī)劃了大量新的海上風(fēng)電項(xiàng)目，為EPC市場(chǎng)提供了廣闊空間。

2. 市場(chǎng)參與者格局清晰： 市場(chǎng)呈現(xiàn)“國(guó)家隊(duì)”主導(dǎo)的格局。主要EPC承包商包括：

   • 中央發(fā)電集團(tuán)旗下的工程公司： 如中國(guó)能建旗下的廣東火電、華東建投，中國(guó)電建旗下的華東院、中南院等。它們憑借集團(tuán)背景，在獲取項(xiàng)目資源和融資方面具有天然優(yōu)勢(shì)。

   • 大型能源建設(shè)集團(tuán)： 如中交三航局、龍?jiān)措娏Φ龋�在海洋工程施工和風(fēng)電運(yùn)營(yíng)領(lǐng)域經(jīng)驗(yàn)豐富。

   • 此外，部分風(fēng)機(jī)整機(jī)制造商（如明陽(yáng)智能）也嘗試向“一體化解決方案”提供商轉(zhuǎn)型，涉足EPC環(huán)節(jié)。

3. 成本快速下降，平價(jià)上網(wǎng)時(shí)代來(lái)臨： 隨著技術(shù)進(jìn)步和規(guī)模化發(fā)展，海上風(fēng)電度電成本持續(xù)下降。EPC環(huán)節(jié)通過(guò)優(yōu)化設(shè)計(jì)、規(guī)模化采購(gòu)和施工效率提升，是降本的關(guān)鍵。目前，部分項(xiàng)目已實(shí)現(xiàn)或接近平價(jià)上網(wǎng)，對(duì)EPC承包商的成本控制能力提出了更高要求。

4. 技術(shù)迭代加速： 風(fēng)機(jī)大型化是顯著趨勢(shì)（8MW、10MW乃至16MW以上機(jī)型逐步應(yīng)用），這要求EPC方案在基礎(chǔ)設(shè)計(jì)、施工船舶吊裝能力等方面同步升級(jí)。同時(shí)，漂浮式海上風(fēng)電技術(shù)從示范走向商業(yè)化前期，為EPC市場(chǎng)帶來(lái)新的技術(shù)課題。

   

四、 未來(lái)趨勢(shì)

1. 深遠(yuǎn)海與漂浮式成為新方向： 近海資源開(kāi)發(fā)趨于飽和，未來(lái)項(xiàng)目將向深遠(yuǎn)海邁進(jìn)。漂浮式風(fēng)電技術(shù)將成為開(kāi)發(fā)深遠(yuǎn)海資源的關(guān)鍵，相關(guān)EPC技術(shù)、標(biāo)準(zhǔn)和供應(yīng)鏈將迎來(lái)發(fā)展機(jī)遇。

2. “EPC+”與全生命周期服務(wù)： 業(yè)主的需求將從單一的建設(shè)總承包，延伸至包括融資、運(yùn)營(yíng)、維護(hù)在內(nèi)的“EPC+O&M”（運(yùn)營(yíng)維護(hù)）等全生命周期服務(wù)。EPC承包商的服務(wù)鏈條將變得更長(zhǎng)。

3. 數(shù)字化與智能化賦能： BIM（建筑信息模型）、無(wú)人機(jī)巡檢、數(shù)字孿生等技術(shù)的應(yīng)用將貫穿于設(shè)計(jì)、施工和運(yùn)維全過(guò)程，提升效率、安全和精細(xì)化管理水平。

4. 產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同出海： 依托國(guó)內(nèi)成熟的產(chǎn)業(yè)鏈和豐富的項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)，中國(guó)海上風(fēng)電EPC團(tuán)隊(duì)將更多參與國(guó)際項(xiàng)目，帶動(dòng)中國(guó)技術(shù)、標(biāo)準(zhǔn)和裝備“走出去”。

五、 挑戰(zhàn)與機(jī)遇

挑戰(zhàn)：

• 平價(jià)壓力下的盈利挑戰(zhàn)： 補(bǔ)貼退出后，如何在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中保持合理利潤(rùn)，是所有EPC承包商面臨的核心挑戰(zhàn)。

• 供應(yīng)鏈穩(wěn)定性風(fēng)險(xiǎn)： 大型化風(fēng)機(jī)、高端海纜等關(guān)鍵設(shè)備產(chǎn)能、大型安裝船船期可能成為制約項(xiàng)目進(jìn)度的瓶頸。

• 核心技術(shù)及裝備自主化： 在部分高端施工裝備、核心設(shè)計(jì)軟件、關(guān)鍵軸承等方面仍存在對(duì)外依賴，存在“卡脖子”風(fēng)險(xiǎn)。

• 深遠(yuǎn)海技術(shù)與管理經(jīng)驗(yàn)不足： 邁向深遠(yuǎn)海對(duì)惡劣海況下的施工技術(shù)、運(yùn)維能力和風(fēng)險(xiǎn)管控提出了前所未有的高標(biāo)準(zhǔn)。

機(jī)遇：

• “雙碳”目標(biāo)的長(zhǎng)期確定性需求： 能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型是長(zhǎng)期國(guó)策，海上風(fēng)電作為重要清潔能源，市場(chǎng)需求持續(xù)旺盛。

• 技術(shù)創(chuàng)新的價(jià)值洼地： 在降本增效、深遠(yuǎn)海技術(shù)、智能化等領(lǐng)域進(jìn)行創(chuàng)新的企業(yè)將獲得巨大競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和市場(chǎng)溢價(jià)。

• 產(chǎn)業(yè)融合帶來(lái)新增長(zhǎng)點(diǎn)： 海上風(fēng)電與海洋牧場(chǎng)、制氫、儲(chǔ)能等產(chǎn)業(yè)的融合發(fā)展，將催生新的業(yè)務(wù)模式和EPC項(xiàng)目類型。

• 巨大的存量市場(chǎng)運(yùn)維機(jī)遇： 已投運(yùn)的大量風(fēng)電場(chǎng)將進(jìn)入運(yùn)維期，后服務(wù)市場(chǎng)（技改、大部件更換、專業(yè)運(yùn)維）空間廣闊。

六、 投資建議摘要

對(duì)于投資者而言，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注具備以下能力的EPC企業(yè)：

• 強(qiáng)大的資源整合與項(xiàng)目管理能力。

• 領(lǐng)先的技術(shù)實(shí)力和持續(xù)的研發(fā)投入。

• 優(yōu)異的成本控制能力和供應(yīng)鏈管理能力。

• 前瞻性地布局深遠(yuǎn)海和漂浮式技術(shù)。

• 擁有或能調(diào)動(dòng)關(guān)鍵施工船隊(duì)等核心資源。

在這個(gè)過(guò)程中，博思數(shù)據(jù)將繼續(xù)關(guān)注行業(yè)動(dòng)態(tài)，為相關(guān)企業(yè)和投資者提供準(zhǔn)確、及時(shí)的市場(chǎng)分析和建議。

    《2025-2031年中國(guó)海上風(fēng)電EPC行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀調(diào)研與投資趨勢(shì)前景分析報(bào)告》由權(quán)威行業(yè)研究機(jī)構(gòu)博思數(shù)據(jù)精心編制，全面剖析了中國(guó)海上風(fēng)電EPC市場(chǎng)的行業(yè)現(xiàn)狀、競(jìng)爭(zhēng)格局、市場(chǎng)趨勢(shì)及未來(lái)投資機(jī)會(huì)等多個(gè)維度。本報(bào)告旨在為投資者、企業(yè)決策者及行業(yè)分析師提供精準(zhǔn)的市場(chǎng)洞察和投資建議，規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，全面掌握行業(yè)動(dòng)態(tài)。