成長性VS安全性：中國天然氣市場高增長背后的隱憂

一、 概念概況

天然氣是指自然界中天然存在的主要由甲烷組成的氣態(tài)化石燃料。它是重要的工業(yè)燃料和化工原料，也是越來越普遍的民用、商用供暖和發(fā)電燃料。與煤炭和石油相比，天然氣燃燒后產(chǎn)生的二氧化碳和污染物更少，被譽為最清潔的化石能源。

中國天然氣產(chǎn)業(yè)鏈包括：上游的勘探與開采，中游的長輸管道輸送、液化天然氣（LNG）接收站以及儲氣庫，下游的城市燃氣配送、工業(yè)燃料和天然氣發(fā)電等。

二、 行業(yè)核心特點

1. 處于快速發(fā)展成長期： 相比成熟的煤炭和原油市場，中國天然氣市場仍處于需求快速增長、基礎設施大規(guī)模建設的成長期，增速顯著高于其他傳統(tǒng)能源。

2. “產(chǎn)輸儲銷”一體化要求高： 天然氣產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)緊密銜接，上游氣源、中游管網(wǎng)和下游市場需要高度協(xié)同。管網(wǎng)和儲氣庫等基礎設施的完善程度直接決定了市場的供需平衡和價格穩(wěn)定性。

3. 進口依存度攀升，來源多元化： 隨著需求爆發(fā)式增長，國內(nèi)產(chǎn)量無法完全滿足，進口依存度持續(xù)上升。進口來源包括中亞管道氣、中俄管道氣以及來自全球各地的海上LNG，供應安全與地緣政治緊密相連。

4. 價格機制“雙軌制”明顯： 存在受管制的門站價和相對市場化的LNG現(xiàn)貨價兩種價格體系，價格形成機制復雜，市場化改革正在穩(wěn)步推進中。

三、 市場現(xiàn)狀分析

1. 國內(nèi)產(chǎn)量穩(wěn)健增長，增速領先：

   • 據(jù)博思數(shù)據(jù)發(fā)布的《2025-2031年中國天然氣市場分析與行業(yè)調(diào)查報告》表明：2025年上半年我國天然氣產(chǎn)量累計值達1308.3億立方米，期末總額比上年累計增長5.8%。

     指標	2025年6月	2025年5月	2025年4月	2025年3月	2025年2月
     天然氣產(chǎn)量當期值(億立方米)	211.7	221.5	214.7	226.8
     天然氣產(chǎn)量累計值(億立方米)	1308.3	1096	874.4	659.7	433
     天然氣產(chǎn)量同比增長(%)	4.6	9.1	8.1	5
     天然氣產(chǎn)量累計增長(%)	5.8	6	5.3	4.3	3.7
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   • 持續(xù)放量： 2025年1-6月，國內(nèi)天然氣累計產(chǎn)量達1308.3億立方米，累計同比增長5.8%，增速遠高于原油（1.3%）和原煤（2.8%）。

     

   • 各月產(chǎn)量均保持在190億立方米以上，且月度同比增速多數(shù)時間維持在5%以上，5月份甚至達到9.1%的高增長。

     

   • 結(jié)論： 這清晰地表明，在“增氣”戰(zhàn)略的驅(qū)動下，國內(nèi)天然氣勘探開發(fā)力度持續(xù)加大，已成為保障供應的堅實基礎。

2. 產(chǎn)區(qū)集中度高，中西部和海域是主力：

   • 核心產(chǎn)區(qū)突出： 數(shù)據(jù)表明，四川省（約占全國45-50億立方米/月）、新疆維吾爾自治區(qū)（約35億立方米/月）、陜西省（約30億立方米/月） 是三大主力產(chǎn)區(qū)，貢獻了全國大部分產(chǎn)量。這主要得益于這些地區(qū)豐富的常規(guī)和非常規(guī)（頁巖氣、致密氣）天然氣資源。

     

   • 海域及新興產(chǎn)區(qū)貢獻增強： 廣東省的產(chǎn)量（約10-12億立方米/月）主要來自南海海域的天然氣田，內(nèi)蒙古自治區(qū)等地的煤制天然氣項目也是重要的補充。產(chǎn)區(qū)格局反映了“陸海并舉、常非并重”的開發(fā)策略。

3. 消費需求韌性十足，季節(jié)性波動顯著：

   • 盡管受宏觀經(jīng)濟波動影響，工業(yè)用氣需求時有起伏，但城鎮(zhèn)化推進帶來的居民/商業(yè)用氣增長，以及“氣電”調(diào)峰需求的增加，為消費總量提供了堅實支撐。

   • 冬夏峰谷差巨大： 冬季供暖需求導致用氣量急劇攀升，形成顯著的季節(jié)性峰值，對儲氣調(diào)峰能力構(gòu)成嚴峻考驗。

四、 未來趨勢展望

1. 國產(chǎn)氣繼續(xù)擔當“壓艙石”： 預計國內(nèi)天然氣產(chǎn)量將保持中高速增長，非常規(guī)氣（尤其是四川盆地的頁巖氣）將是未來增產(chǎn)的主力軍。

2. 基礎設施網(wǎng)絡持續(xù)完善： 國家管網(wǎng)公司成立后，“全國一張網(wǎng)”加速構(gòu)建，新建管道、LNG接收站和儲氣庫將極大提升資源跨區(qū)域調(diào)配和應急保供能力。

3. 市場化改革深化： 油氣體制改革將持續(xù)推進，管網(wǎng)設施公平開放程度加深，天然氣現(xiàn)貨交易中心的影響力將逐步擴大，價格信號將更趨靈敏。

4. 綠色低碳融合成為新方向： 天然氣將與氫能、生物天然氣等新興綠色能源探索融合發(fā)展，例如摻氫燃燒、CCUS技術應用等，以降低全生命周期碳排放。

五、 挑戰(zhàn)與機遇

挑戰(zhàn)：

• 供應安全風險： 進口依存度高企使得供應易受國際地緣政治和LNG現(xiàn)貨價格劇烈波動的沖擊。

• 基礎設施瓶頸： 尤其是儲氣庫建設滯后，導致冬季保供壓力巨大，價格易出現(xiàn)季節(jié)性尖峰。

• 經(jīng)濟性挑戰(zhàn)： 氣價相對于煤炭缺乏成本競爭力，在工業(yè)燃料和發(fā)電領域，需要政策支持或碳約束來拓展市場空間。

機遇：

• 黃金十年的成長機遇： 在“雙碳”目標下，天然氣作為過渡能源的需求增長空間明確，整個產(chǎn)業(yè)鏈處于黃金發(fā)展期。

• 基礎設施投資機遇： 管網(wǎng)、接收站、儲氣庫等基礎設施的建設、運營和維護存在巨大的投資缺口和穩(wěn)定的回報預期。

• 下游市場細分機遇： 在交通領域的LNG重卡、船舶燃油替代，以及分布式能源、冷熱電三聯(lián)供等細分市場存在爆發(fā)性增長潛力。

• 貿(mào)易與風險管理機遇： 隨著市場化和國際化程度加深，圍繞天然氣貿(mào)易、金融衍生品服務的需求將日益增長。

六、 投資視角

中國天然氣市場正行駛在成長的快車道上。短期看，其發(fā)展受制于基礎設施短板和國際氣價波動；長期看，它是中國能源革命不可或缺的戰(zhàn)略支點。在這個過程中，博思數(shù)據(jù)將繼續(xù)關注行業(yè)動態(tài)，為相關企業(yè)和投資者提供準確、及時的市場分析和建議。

    《2025-2031年中國天然氣市場分析與行業(yè)調(diào)查報告》由權威行業(yè)研究機構(gòu)博思數(shù)據(jù)精心編制，全面剖析了中國天然氣市場的行業(yè)現(xiàn)狀、競爭格局、市場趨勢及未來投資機會等多個維度。本報告旨在為投資者、企業(yè)決策者及行業(yè)分析師提供精準的市場洞察和投資建議，規(guī)避市場風險，全面掌握行業(yè)動態(tài)。